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Text File  |  1992-09-24  |  2.2 KB  |  59 lines
  1. %
  2. #EF
  3. #T15,4,SINKING-FUNDS & INSTALLMENT SAVINGS ACCOUNTS
  4. #C3,R4
  5. ~C~IA sinking-fund is simply a savings account into which equal periodic payments
  6. are made.~N
  7. #D2
  8.  
  9. Banks, credit unions and other firms offer installment savings plans. In
  10. these plans, a constant amount is deposited to an account at regular inter-
  11. vals, and all the money accumulated in the account earns interest according
  12. to the terms of the account.  Usually, such accounts are used to accumulate
  13. a specific amount of money for some very specific future purpose--college
  14. expenses, a new car, a house down payment, money for Christmas shopping, etc.
  15. #D5
  16.  
  17. The only real ~W~Idifference~N between these and an ordinary savings account is
  18. in the regularity of the deposit amount and interval.
  19. #D3
  20.  
  21. The only real ~W~Iadvantage~N of such an account is also in the regularity -- it
  22. tends to ensure disciplined saving!
  23. #D3
  24.  
  25. The Installment Savings program in THE FINANCIAL ASSISTANT can determine:
  26.    ~z1~b  ~C~Ihow much money will be available in  the account in the future,~N
  27.  
  28.    ~z2~b  ~C~Iwhat regular deposit amount will be required to accumulate a
  29.       specified amount by some specified future date.~N
  30. #WP
  31.  
  32. %
  33. #EW
  34. #C3,R5
  35. ~C~ITHE SINKING-FUND METHOD OF RETIRING A DEBT~N
  36.  
  37. The amortization method of retiring a debt often creates a problem for the
  38. lender.  His principal is returned to him in small amounts at frequent inter-
  39. vals.  It is not always easy to promptly re-invest these small sums.
  40. #D3
  41.  
  42.  
  43. Thus, lenders sometimes require that all the principal be returned at the end
  44. of the loan period, and that only the interest be paid on a regular schedule.
  45. #D2
  46.  
  47.  
  48. When money is borrowed under such terms, the lender usually prepares for the
  49. ultimate repayment of the entire principal amount by establishing a sinking-
  50. fund.  Payments of equal amounts are made into the sinking-fund at regular
  51. intervals so that the sum of those payments plus the accumulating interest on
  52. those payments will just equal the total principal of the loan when it be-
  53. comes due at the end of the loan period.
  54. #D5
  55.  
  56. The Sinking-fund module can be used to make either sinking-fund calculations
  57. or installment savings calculations - they are, after all, identical.
  58. #WP
  59. #X